A1 Capital’in analizine göre, petrol fiyatlarının 107 dolar seviyesine yaklaşması, ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 5’in üzerine çıkması ve yarın açıklanacak Fed faiz kararı öncesinde küresel piyasalarda risk iştahının zayıfladığı belirtildi.

Raporda, yapay zeka yatırımlarının hızının yavaşlayabileceğine ilişkin değerlendirmelerin teknoloji hisselerinde satış baskısını artırdığı ifade edildi.

Piyasalarda Fed’in faiz kararından çok, Fed Başkanı Kevin Warsh’ın gelecek toplantılara ilişkin mesajları ve güncellenecek faiz projeksiyonlarının fiyatlamalar üzerinde etkili olabileceği kaydedildi.

A1 Capital, vadeli faiz piyasasında 25 baz puanlık faiz artışına yaklaşık yüzde 90-93 olasılık verildiğini belirtti. Rapora göre, faiz artışının büyük ölçüde fiyatlanmış olması nedeniyle Fed’in yeni sıkılaşma adımlarına açık kapı bırakması hisse senetleri açısından daha belirleyici olabilir.

Raporda, Wall Street endekslerinin teknoloji ve yarı iletken hisselerindeki satışlarla gerilediği belirtildi. S&P 500 yüzde 0,48 düşüşle 7.620 puandan, Nasdaq yüzde 0,56 kayıpla 26.186 puandan, Dow Jones ise yüzde 0,29 düşüşle 52.421 puandan günü tamamladı. Philadelphia yarı iletken endeksindeki kayıp yüzde 5,9’a ulaştı.

Satışlarda, bazı yapay zeka şirketlerinin yöneticilerinden gelen ve yapay zeka geliştirme hızının güvenlik gerekçeleriyle yavaşlatılması gerektiğine yönelik açıklamaların etkili olduğu aktarıldı. Piyasanın bu açıklamaları veri merkezi ve çip yatırımlarındaki büyümenin sorgulanması şeklinde fiyatladığı ifade edildi.

Raporda Nvidia, Micron, Broadcom ve AMD gibi hisselerin baskı altında kaldığı, bazı yazılım şirketlerinde ise toparlanma görüldüğü belirtildi.

A1 Capital’in değerlendirmesinde, ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 5,01 seviyesine çıkarak Ekim 2023’ten bu yana ilk kez yüzde 5’in üzerine çıktığı belirtildi.

Raporda, uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükselişin petrol fiyatlarının üç haneli seviyelere çıkması, Fed’den faiz artışı beklentisinin güçlenmesi, ABD’nin yüksek bütçe açığı ve yoğun tahvil ihracı ile yapay zeka altyapısına yönelik özel sektör borçlanmalarının artması olmak üzere dört temel faktörle ilişkilendirildi.

Yüzde 5’in üzerindeki 10 yıllık tahvil faizinin hisse senetlerinin değerlemeleri açısından önem taşıdığı belirtilirken, risksiz getirinin yükselmesinin özellikle yüksek çarpanlı teknoloji hisseleri üzerinde baskı oluşturabileceği ifade edildi.

Avrupa tarafında da tahvil faizlerinin yükseldiği belirtilen raporda, Almanya’nın 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 3,52, İngiltere’nin 10 yıllık faizinin ise yüzde 5,37 civarında bulunduğu aktarıldı.

A1 Capital, Çin’de ağustos ayı sanayi üretiminin yıllık yüzde 5,2 artarak yüzde 4,8’lik beklentinin üzerinde gerçekleştiğini belirtti. Buna karşılık perakende satış büyümesinin yüzde 0,4 ile yüzde 0,8’lik beklentinin altında kaldığı kaydedildi.

Yılın ilk sekiz ayında sabit sermaye yatırımlarının yüzde 7,2, gayrimenkul yatırımlarının ise yüzde 19,9 gerilediği belirtilirken, işsizlik oranının yüzde 5,3’e yükseldiği aktarıldı.

Raporda, Çin’de sanayi üretiminin güçlü kalmasına karşın iç talep ve yatırımlardaki zayıflığın ekonomide dengeli bir toparlanma olmadığını gösterdiği ifade edildi. Bu nedenle Çin Merkez Bankası’ndan likidite desteği, faiz veya zorunlu karşılık indirimi beklentisinin canlı kalabileceği belirtildi.

BIST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününü yüzde 1,60 düşüşle 14.235,83 puandan tamamladığı belirtilen raporda, yurt içindeki fon düzenlemelerine uyum, fiili dolaşım sorunlarının giderilmesi ve likidite ihtiyacının satışlarda etkili olduğu ifade edildi.

A1 Capital, ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 5’e ulaşması, doların güçlenmesi ve petrol fiyatlarının 107 dolar seviyesine çıkmasının Türkiye gibi dış finansmana ve enerji ithalatına duyarlı piyasalar açısından olumsuz bir küresel görünüm oluşturduğunu değerlendirdi.

Rapora göre dolar/TL 48,64, euro/TL 56,1 seviyesinde bulunurken, Türkiye’nin iki yıllık gösterge tahvil faizi yüzde 40,28, 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 34,58 seviyesinde bulunuyor.

A1 Capital, petrol fiyatlarındaki yükselişin küresel enflasyon endişelerini artırdığını, bunun da merkez bankalarının faiz politikalarına ilişkin beklentileri etkilediğini belirtti.

Avrupa’da petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyon ve büyüme görünümü üzerinde baskı oluşturduğu, ECB’nin faiz politikası açısından da yakından takip edildiği ifade edildi.

Raporda, Almanya ve Euro Bölgesi ZEW beklenti endeksleri ile ABD’de açıklanacak ekonomik verilerin piyasaların gündeminde olacağı belirtildi. Çin’deki sanayi üretimi ve perakende satış verilerinin yanı sıra petrol fiyatları, tahvil faizleri ve Fed’in mesajlarının küresel piyasaların yönü açısından belirleyici olabileceği kaydedildi.

A1 Capital’in raporunda ayrıca şirket haberleri, pay alım-satım işlemleri, geri alım programları, sermaye artırımları, temettü takvimi ve Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi kapsamındaki hisselere ilişkin güncel bilgilere yer verildi.