Halk Yatırım’ın raporunda ABD ile Çin arasındaki ticari gerilimin yeniden tırmanabileceğine yönelik endişelerin sürmesi, hükümetin kapalı kalması ve bankacılık sektörünün sağlığına ilişkin artan kaygıların, ABD piyasalarında negatif seyir izlenmesinde etkili olduğu aktarıldı.

ABD’de bölgesel bankalardan Zions Bancorp ve Western Alliance’ın bazı kredilerde dolandırıcılıkla karşılaştıklarını açıklamalarının, bankaların kredi portföylerine ilişkin kaygıları artırdığı belirtilen raporda şu değerlendirmelere yer verildi:

“Sorunlu kredilere yönelik endişelerin artmasıyla bölgesel banka hisselerinde sert değer kayıpları görüldü. Makro veri tarafında dün hükümetin kapalı olması nedeniyle bazı verilerin açıklanması ertelenirken, Philadelphia Fed işletme görünüm endeksi, New York Fed hizmet aktivite endeksi ve federal bütçe dengesi takip edildi. İşletme görünüm endeksi Ekim’de 23,2’den -12,8’e geriledi. Beklenti 10,0 seviyesinde bulunuyordu. Hizmet aktivite endeksi de Ekim ayında -19,4’ten -23,6’ya gerileme kaydetti.

Son olarak bütçe ise Eylül’de 198 mlr dolar fazla verdi. Ağustos’ta bütçe fazlası 80,3 mlr dolar seviyesinde gerçekleşmişti. ABD Hazine Bakanlığı verilerine göre, hükümetin gelirleri Eylül’de geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 3 artarak 544 mlr dolara yükselirken, harcamalar yüzde 23 azalışla 346 mlr dolara geriledi. Böylelikle federal hükümetin 2025 mali yılı genelinde toplam bütçe açığı 1,8 trl dolar olarak gerçekleşti. 2024 mali yılındaki açığa kıyasla yüzde 2’lik bir azalışa işaret ediyor. Bütçe açığındaki bu gerilemede, rekor seviyeye ulaşan gümrük vergisi gelirleri etkili oldu. 2025 mali yılında gümrük vergilerinden elde edilen gelir, geçen yıla göre yüzde 153 artarak 195 mlr dolara yükseldi.

Bu gelişmelerle ABD endekslerinde negatif seyir izlendi. Dow Jones endeksi yüzde 0,65 düşüşle 45.952,24, S&P 500 endeksi yüzde 0,63 düşüşle 6.629,07 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,47 düşüşle 22.562,54 puandan günü tamamladı. ABD’de 2 yıllık tahvil faizi yüzde 3,42, 10 yıllık tahvil faizi yüzde 3,97 seviyesine geriledi. VIX endeksi ise 20,64’ten 25,31 seviyesine yükseldi. Avrupa piyasalarında ise, Ukrayna savaşının sona erebileceğine yönelik artan umutlar ve Fransa’daki siyasi krizin hafiflediğine dair haberlerin etkisiyle pozitif seyir hakimdi. DAX yüzde 0,38, FTSE 100 yüzde 0,12, CAC 40 yüzde 1,38 ve Euro Stoxx endeksi yüzde 0,89 artış kaydetti.

Oval Ofis’teki basın toplantısında konuşan Başkan Trump, Putin ile yaptığı telefon görüşmesinin verimli geçtiğini belirtti. Trump, savaşın sona erdirilmesi için müzakere sürecinin hızlandırılması gerektiğini ifade etti. ABD heyetine Dışişleri Bakanı Marco Rubio’nun başkanlık edeceği görüşmenin gelecek hafta yapılacağını belirten Trump, Putin’le iki hafta içinde bir araya gelebileceğini ve bu görüşme öncesi Zelenskiy ile görüşeceğini söyledi.

Diğer yandan, Fransa’da ise muhalefet tarafından Sebastien Lecornu hükümetine karşı verilen iki gensoru önergesi, Ulusal Meclis’te reddedildi. Böylelikle hükümet görevde kalmış oldu. Euro Bölgesi’nde ticaret dengesi verisi açıklandı. Ticaret fazlası Ağustos’ta 9,7 mlr euro ile beklentileri aştı. Önceki ayın verisi 5,3 mlr’dan 6,0 mlr’a revize edildi.

Bugün ne bekliyoruz? Asya-Pasifik piyasalarında bu sabah ağırlıklı negatif seyir izleniyor. Güney Kore’nin Kospi endeksi, ABD ile ticaret görüşmelerinin sürmesiyle birlikte rekor seviyesini yeniledi. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, ABD’nin Güney Kore ile bir ticaret anlaşmasını tamamlamak üzere olduğunu ve önümüzdeki 10 gün içinde resmi bir duyuru yapılmasının beklendiğini açıkladı. Güney Kore Sanayi Bakanlığı ise, nadir toprak elementleri tedarik zincirine yönelik stratejik adımlar kapsamında bir görev gücü oluşturulduğunu duyurdu. Öte yandan, Başkanlık Danışmanı tarafından yapılan açıklamaya göre ABD Başkanı Donald Trump’ın 29–30 Ekim tarihlerinde Güney Kore’yi ziyaret etmesi planlanıyor.

Bu arada, JPMorgan, Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping’in APEC Zirvesi’nde bir araya gelmesiyle, iki ülke arasındaki ticaret gerginliklerinin bir miktar azalabileceğini öngörüyor. Ancak banka, tüm sorunların kısa vadede çözülemeyeceği uyarısında bulundu. JPMorgan analisti Abiel Reinhart, en olası senaryonun yeni yüzde 100’lük tarifelerde bir duraklama ve tam bir ambargonun önüne geçmek amacıyla ihracat kontrollerinde daha esnek bir yaklaşım olduğunu belirtti. Reinhart ayrıca, zirve öncesinde gerilimin yeniden tırmanabileceği konusunda da uyardı. Bu gelişmelerle, Nikkei yüzde 1,28, Shanghai yüzde 1,0, Hang Seng yüzde 1,75 düşüş kaydederken, Kospi yüzde 0,03 ve Nifty 50 endeksi yüzde 0,08 ile sınırlı alıcılı yönde işlem görüyor. ABD vadelilerinde bu sabah hafif negatif bir görünüm hakim.

ABD’de bugün ihracat ve ithalat fiyat endeksi ve konut piyasasına ilişkin veriler takip edilecek. İhracat fiyat endeksinin Eylül’de aylık bazda değişim göstermemesi, ithalat fiyat endeksinin ise yüzde 0,1 artması bekleniyor. Euro Bölgesi’nde TÜFE açıklanacak. Final verisinin öncü veriye paralel aylık yüzde 0,1 artışla yıllık bazda yüzde 2,2 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

Gelecek gündemde neler var? Önümüzdeki hafta Salı günü Philadelphia Fed imalat dışı endeksi, Çarşamba günü MBA mortgage başvuruları takip edilecek. İmalat dışı endeks Eylül’de -12,3 seviyesinde gerçekleşirken, mortgage başvuruları 10 Ekim ile sona eren haftada yüzde 1,8 düşmüştü. Euro Bölgesi’nde Pazartesi günü cari denge açıklanacak. Cari fazla Temmuz’da 27,7 milyar euro fazla kaydetmişti.

Çin’de Pazartesi günü ülke ekonomisine ilişkin önemli veri akışının yanı sıra merkez bankasının faiz kararı izlenecek. Çin Merkez Bankası’nın faizi sabit bırakması bekleniyor. Diğer yandan ekonominin üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 4,7 büyüyeceği tahmin ediliyor. Aynı gün ayrıca perakende satışlar ve sanayi üretiminin Eylül ayı sonuçları paylaşılacak. Japonya’da Çarşamba günü ticaret dengesi verileri takip edilecek. İhracatın Eylül’de yıllık yüzde 4,2 artış, ithalatın yüzde 0,1 düşüş göstermesi bekleniyor.”