Gedik Yatırım'ın analizinde "ABD piyasalarında yeni haftaya temkinli bir başlangıç yapılırken, yatırımcıların odağı hükümet kapanması nedeniyle ertelenen yoğun veri akışı ve faiz indirim beklentilerindeki zayıflama üzerinde toplandı." ifadelerine yer verildi. 

Analizin devamında ise şunlar aktarıldı:

"ABD 10 yıllık tahvil getirisi iki günlük yükselişin ardından yüzde 4,15 seviyesinde dengelenirken, Fed yetkililerinden gelen şahin tonlu mesajlar aralık ayında faiz indirimi ihtimalini belirgin şekilde düşürdü. Bu hafta açıklanacak makro veriler Fed’in politika patikasına ilişkin yön arayışında kritik rol oynayacak; perşembe günü yayımlanacak eylül istihdam raporu en önemli gündem maddesi olurken, piyasalar diğer veriler için de güncellenmiş takvimi bekliyor.

ABD vadeli endeksleri ise hafif alıcılı seyrediyor; S&P 500 vadeli işlemleri yüzde 0,2, Nasdaq 100 vadeli işlemleri yüzde 0,4 yükselirken, Dow Jones yatay bir görünüm sergiliyor. Bu hafta Nvidia başta olmak üzere önemli tekonloji ve perakende şirketlerinin bilançoları takip edilecek. Geçen hafta endeksler haftanın ilk bölümündeki yükselişini koruyamayarak kapanışa doğru baskı altında kalmış, yapay zeka hisselerinin yüksek
değerlemeleri ve Fed’in belirsizleşen faiz patikası risk iştahını sınırlamıştı. Vadeli işlemlerde 25 baz puanlık indirim olasılığı yaklaşık yüzde 46’ya gerilerken, bir ay önce bu oran yüzde 88 seviyesindeydi.

Bu hafta, ABD tarihinin en uzun hükümet kapanmasının sona ermesiyle birlikte, ertelenen makroekonomik veriler için güncellenmiş takvimlerin yayınlanması bekleniyor. Dikkat edilmesi gereken konu ise, veri toplama süreçlerindeki aksaklıklar nedeniyle bazı raporların tamamen iptal edilebileceğine yönelik belirsizliğin sürüyor olması. Buna rağmen özel sektör ve bölgesel göstergeler, ekonominin mevcut durumu hakkında önemli ipuçları sağlayacak. Ekim ayı mevcut konut satışlarının yatay seyretmesi, NAHB Konut Piyasası Endeksi’nin hafif
gerilemesi ve New York Empire State İmalat Endeksi’nin zayıflamaya devam etmesi öngörülüyor. Takvimde ayrıca S&P Global öncü PMI’lar, haftalık ADP istihdam verileri, Michigan Tüketici Güveni nihai okuması ile Philadelphia ve Kansas Fed imalat endeksleri yer alıyor. Piyasa katılımcıları, Fed üyelerinin hafta boyunca yapacağı konuşmalar ve toplantı tutanaklarından gelecek mesajlarla para politikası görünümüne yönelik yeni sinyaller arayacak. Şirket bilançolarında ise Nvidia, Walmart, Target, Home Depot, TJX Companies, Lowe’s, Palo Alto Networks, Deere & Company ve Intuit gibi devlerin sonuçları yakından izlenecek.

Euro bölgesi

Avrupa hisse senedi piyasalarının haftaya yatay bir başlangıç yaptı. Bölge genelinde ekonomik veri ve şirket bilançolarının sakin geçeceği bir güne girilirken Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli kontratları açılış öncesinde hafif satıcılı bir seyir izliyor. Yatırımcılar ayrıca ABD tarafındaki yoğun bilanço takvimine odaklanmış durumda; özellikle çarşamba günü sonuçlarını açıklayacak olan yapay zeka çip üreticisi Nvidia haftanın en kritik şirketi olarak görülüyor. ABD’de hükümet kapanması sonrası ertelenen verilerin de toparlanmaya başlamasıyla birlikte yoğun bir makro veri akışı beklenirken, perşembe günü yayımlanacak eylül istihdam raporu dikkatle izlenecek. Hafta genelinde ise Avrupa’da yatırımcıların odağında Euro Bölgesi, Almanya, Fransa ve İngiltere için açıklanacak öncü PMI verileri olacak. Euro Bölgesi imalat sektörünün hafif de olsa genişleme bölgesine çıkması beklenirken, Almanya ve Fransa’daki daralmaların stabilizasyona yaklaştığı değerlendiriliyor. Hizmet sektöründe ise güçlü görünümün korunması ve aktivitenin Ağustos 2024’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaşması öngörülüyor. İngiltere’de imalat tarafındaki gerilemenin derinleşebileceği, buna karşın hizmetlerdeki büyümenin bir miktar yavaşlayacağı tahmin ediliyor. Ülkede ayrıca enflasyon ve perakende satış rakamları izlenecek; İngiltere Merkez Bankası, enflasyonun zirveyi geride bıraktığını ve Ekim’de oranın yüzde 3,6’ya gerilemesini beklerken, perakende satışların üst üste beşinci ayda artış gösterebileceği öngörülüyor. Diğer önemli veriler
arasında Euro Bölgesi tüketici güveninin öncü sonuçları, İtalya ve Euro Bölgesi’nin nihai enflasyon rakamları, Almanya üretici fiyat endeksi, ve İsviçre, Danimarka ile Norveç’in GSYH verileri yer alıyor.

Türkiye

Kurda geçen haftanın genelinde yataya yakın hafif yükseliş eğiliminin kaydedildiğini gördük. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre katılımcıların 2025 yıl sonu enflasyon beklentisi yüzde 32,20 olarak gerçekleşirken, politika faizi beklentisi ise yüzde 38,28 olarak gerçekleşti. Katılımcıların bu yıl sonu dolar/TL beklentisi 43,42 oldu. ABD tarafında ise hükümetin tekrardan açılması ile gözler açıklanacak verilere odaklanacak. Bu perşembe açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi piyasalarda yakından izlenecek. Diğer taraftan FED üyelerinin
açıklamaları karışık sinyaller üretmeye devam ederken, bazı FED üyelerinin şahin açıklamaları sonrası aralık FED toplantısında faiz indirim olasılığı yüzde 43,90’a düşmüş durumda. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 42,33 civarında haftaya yatay seyirlerde başlıyor."