Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş'nin raporunda "Küresel manşette, yılın ilk haftasında ABD verilerinin
(JOLTS’un zayıflaması, hizmetler tarafının güçlü kalması) yarattığı karışık sinyallerle risk iştahının veri odaklı-temkinli bir modda ilerlediği; dolar endeksinin 98,7 civarında yatay seyrettiği ve ABD 10 yıllık getirinin yüzde 4,17–yüzde 4,18 bandına yakın seyrettiği bir resim öne çıkıyor." ifadelerine yer verildi. Raporun devamında ise şunlar kaydedildi:

"Bugün odakta Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam öncesi doların dengesi ve tahvil eğrisindeki oynaklık var. Değerli metallerde yaşanan realizasyona rağmen ise rekor bölgeye yakın fiyatlama, güçlü doların gün içi baskısına rağmen jeopolitik başlıklar nedeniyle “yüksek plato” rejimini koruyor.

Wall Street dünü “konut politikası” haber akışının etkisiyle karışık kapattı: S&P 500 -yüzde 0,3; Dow -yüzde 0,9; Nasdaq +yüzde 0,2. Konut hisseleri zayıflarken teknoloji sepeti gün sonuna doğru direnç gösterdi.

Avrupa tarafında, hafta başında 600 eşiğini aşarak rekor kaydeden STOXX 600 dün enerji hisselerindeki düşüş
öncülüğünde ralliye ara verdi; Shell ve BP’deki geri çekilmeler, Venezuela kaynaklı arz başlıkları ve son
günlerdeki petrol zayıflığıyla ilişkilendirildi. Bölge endekslerinde genel tablo “rekora yakın sindirme” olurken,
DAX sınırlı artı, CAC 40 hafif eksi kapattı.

Emtia: Petrol, iki günlük düşüşün ardından EIA’nin beklenenden güçlü stok çekişi ve Venezuela başlıklarının
akışına duyarlı biçimde hafif toparlandı (Brent 60,2 $ WTI 56,2 $ orta vadede ise küresel arz fazlası anlatısı üst bandı sınırlıyor. Altın, güçlü dolar karşısında $4.430 bölgesinde yüzde - 0,4 civarı geri çekilirken, gümüş de satışlar daha derin; platin/paladyum son günlerdeki sert hareketlerin ardından volatilite azalıyor. Bakır tarafında LME 3-ay fiyatlarının bu hafta 13.000 $/ton civarında tarihi zirve bölgesini yoklaması, arz kısıtları ve veri merkezi/elektrifikasyon talebi anlatısıyla uyumlu; Comex kontratları da 5,8–6,0 $/lb koridorunda son günlerde sert fakat “yüksek plato” rejiminde.

Genel olarak özetlersek: Güne, veri öncesi temkin – 98’lerde dengeli dolar – yüzde 4,1 civarında çıpalanmış ABD uzun faizleri – Avrupa’da rekorlara yakın sindirme – Asya’da seçici ayrışma – petrolde EIA destekli tepki, metallerde momentum kaybı bileşimiyle başlıyoruz. Kısa vadeli yön, yarınki ABD istihdam raporunun Fed patikasına dair beklentileri nasıl etkilediği ve Venezuela kaynaklı enerji başlıklarının arz görünümü üzerindeki kalıcılığıyla netleşecektir.

EUR/USD

EURUSD, 8 Ocak sabahı 1,1680 desteği civarında işlem görüyor. Fed’in 2025 boyunca yaptığı faiz indirimlerine
rağmen dolar endeksinin 98,4 seviyesinde yatay kalması, ECB’nin ise faizi sabit tutup görece sıkı söylemini koruması nedeniyle parite 2026’ya 1,17 eşiğinin hemen altında, hafif euro lehine ama temkinli bir dengede giriyor. ABD tarafında bu hafta açıklanacak istihdam verileri ve ücret göstergeleri öncesinde, vadeli endekslerde Venezuela kaynaklı jeopolitik haber akışıyla birlikte risk iştahının dalgalandığı; bu nedenle 1,16–1,18 bandında veri odaklı, kısa vadeli oynaklığın sürebileceği fiyatlanıyor.

Ons altın

Ons altın bugün 4.420–4.450 dolar bandında işlem görüyor. ün değerli metallerde endeks dengelenmesi ve kâr realizasyonlarıyla birlikte belirgin bir satış dalgası görülürken, ons altın 4.450 doların altına sarkarak ralli sonrası “nefeslenme” bölgesine çekildi. Buna karşın Fed’in ileriye dönük faiz indirim patikası, zayıf dolar ve devam eden jeopolitik riskler (Venezuela, Ukrayna, Orta Doğu) ile merkez bankası alımları, 2026 sonu için 4.800– 5.000 dolar aralığındaki kurumsal hedefleri destekleyen orta–uzun vadeli boğa hikâyesini koruyor.

Brent

Brent petrol haftanın dördüncü işlem gününde Londra fiyatlamasında 60,2–60,4 dolar bandında seyrederken, son günlerde 60 dolar çevresinde hafif tepkiyle birlikte hâlâ dört yılın en düşük bölgesine yakın seyir söz konusu.
ABD’de beklenenden güçlü gelen haftalık stok çekilişi kısa vadede fiyatı desteklese de, Morgan Stanley’nin 2026 başında günde 3 milyon varile ulaşabilecek küresel arz fazlası tahmini ve Venezuela kaynaklı petrolün yön
değiştirmesi, Brent’te yukarı potansiyeli sınırlayan ana unsurlar olmaya devam ediyor.

NASDAQ100

Nasdaq 100 endeksi dünü 25.650 civarında, yaklaşık yüzde 0,1–0,2’lik sınırlı yükselişle kapatırken, son üç işlem
gününde kademeli olarak 25.200’lerden 25.600’ler üzerine tırmanarak 52 haftalık 16.460–26.399 bandının üst
diliminde kalmayı sürdürüyor. Venezuela kaynaklı jeopolitik gerginlik ve gün içinde açıklanacak istihdam verileri öncesinde ABD endeks vadeli işlemlerinde temkinli bir risk azaltma eğilimi öne çıkıyor. Bugün olası kar satışlarının devamı senaryosunda ise 25.430 desteği yakından takip edilecek."